太火爆!日本ETF溢价达20%,什么情况?

2023-05-19 14:56:03 来源:华尔街见闻

近几个交易日,日本股市接连创出新高,国内跟踪日经225指数的四个ETF也受到追捧,价格接连走高。


(资料图片)

其中,华夏日经ETF、易方达日经ETF涨幅最大,最近三个交易日(截至周五午间),合计均涨超16%。

值得注意的是,两只基金的溢价率也大幅走高,目前分别达到15.59%和19.86%,大大高于其他两只基金。

场内基金的价格由买卖双方最终的成交价决定,但净值才是基金的实际价格。当交易价格高于基金净值时,就会产生溢价。

截至目前,易方达日经ETF在二级市场的价格为1.439元,而基金份额净值为1.1924。

关于溢价的原因,一方面是买盘较为旺盛,基金成交的放大推高了溢价率。

另一方面,存在限售的原因。

去年这个时候就有报道,许多QDII基金产品密集限购,直接原因主要是各大基金公司QDII额度不足。

近年来,QDII基金发展迅猛,管理规模和发行数量都在稳步上升。

外汇管理局数据显示,截至2021年12月15日,178家合格境内机构投资者(QDII)获批投资额度合计为1575.19亿美元。其中,易方达基金的获批额度为73.5亿美元,在基金类机构中位列第一;紧跟其后的是华夏基金和南方基金,QDII额度分别为63.5亿美元和57.5亿美元;嘉实基金、广发基金、博时基金的QDII额度均超过30亿美元。

去年3月,易方达基金一口气暂停8只QDII大额申购限购主要原因是“因外汇额度限制”。

值得注意的是,场内的溢价会引发套利大军,价格最终会回归到它的净值附近。

所以,如果以较高的溢价买入,当价格回归到净值时,就会减少收益,相反的,如果以折价买入,当价格回归到净值时,就会提高收益。

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